12月6日,由每日经济新闻主办的第十四届中国金融发展论坛暨中国金鼎奖(金融)颁奖礼将正式开幕。本次论坛正式开启之前,华泰资产首席经济学家王军接受了每经记者专访。他表示,保险资管公司应坚持把服务实体经济作为根本宗旨,重点围绕三点,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。为此,需拓展投资渠道、增加长期投资标的。
12月6日,由每日经济新闻主办的第十四届中国金融发展论坛暨中国金鼎奖(金融)颁奖礼将正式开幕,华泰资产首席经济学家王军将出席本次论坛并发表主旨演讲。本次论坛正式开启之前,王军接受了每经记者专访。
自2018年资管新规正式发布,国内资管行业正式进入到以标准资产为主体、完全净值化的时代。经济下行压力持续加大、优质资产匮乏、金融市场波动走弱、部分地方政府和高风险企业违约压力巨大近年来,国内资管行业也面临很多困难和挑战。
作为保险资金主要管理者,保险资管在当下如何规避风险,同时在哪些业务领域加大布局,从而提升投资收益水平?王军表示,保险资管公司作为金融行业的一员,应切实提高政治站位,胸怀“国之大者”,强化使命担当,努力通过服务实体经济、服务机构客户,以高质量投资促进高质量发展并尽可能降低金融风险。
王军表示,保险资管公司还应坚持把服务实体经济作为根本宗旨,重点围绕三点,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。为此,需拓展投资渠道、增加长期投资标的。
前三季度,我国GDP为913027亿元,按不变价格计算,同比增长5.2%,经济持续恢复向好。
在王军看来,三季度的经济数据显示经济出现回暖迹象,生产端和需求端均出现了明显的边际改善,经济恢复的积极信号在不断增多。但另一方面也需要看到,目前经济持续恢复的基础仍需巩固。10月份的数据就表明,中国经济修复再次出现反复与颠簸,总需求不足问题依然是最大困扰。
一是投资的疲弱与房地产投资表现依旧很弱直接相关,1-10月房地产投资继续扩大跌幅,下降9.3%,比上月回落0.2个百分点,尚无止跌企稳的明显迹象;
二是消费10月同比出现了较快的增长,为7.6%,比上月加快2.1个百分点,且环比增速有0.07%,说明消费确实是非常有韧性地在缓慢复苏。消费的亮点除了受节假日因素带动的餐饮、烟酒和娱乐消费增长较快外,主要是汽车消费表现强劲,且这种快速增长的态势也延续到11月;
三是出口以美元计10月同比下降6.4%,降幅比上月扩大0.2个百分点,已是年内第六个月位于负值区间。出口数据的回落超预期、超季节性,外需较弱是主要拖累,也有前期透支的因素,同时价格拖累也是出口下滑的主要原因。
王军认为,针对上述情况,特别是房地产市场的困局,金融主管部门继续密集出台支持性政策,以缓解房地产企业融资紧张问题,标志着房地产企业的融资环境将迎来重大转变。11月下旬,地产股的集体上涨,预计后续与房企人生就是博尊龙融资有关的政策落地效力将有所提升,并且短期内有助于降低房企资金压力,在一定程度上缓解房地产的困局。
面对经济下行压力持续加大等诸多困难和挑战,在王军人生就是博尊龙看来,未来国内资管机构发展面临的内外部环境愈加复杂。
展望未来,在资金配置和发展趋势上,以“固收+”和FOF为代表的多资产、多策略品种和以被动投资为代表的工具类品种,有望实现快速增长;作为现有投资组合的有益补充,另类投资逐渐兴起;养老金市场迎来发展机遇;费率下降已成行业共性趋势,行业利润率将进一步承压;科技将在业务发展上扮演更为重要的角色。
谈及保险资管公司的前景方向,王军表示,中央金融工作会议的召开及金融监管总局的成立,为资管公司的高质量发展,铺开了新的巨大的时空画卷。中央金融工作会议明确提出“要加快建设金融强国”,同时强调“推动我国金融高质量发展”。保险资管公司作为金融行业的一员,应努力通过服务实体经济、服务机构客户,以高质量投资促进高质量发展并尽可能降低金融风险。
在投资大方向上,应更加重视投资的安全性,支持以资产支持计划、REITs等投资工具,盘活存量资产,化解行业风险;在公开投资上,应支持中国经济的转型升级。抓住市场由传统的“房地产驱动”和“外需驱动”,向“科技创新驱动”和“消费升级驱动”转变的结构性投资机会,努力为实体经济和机构客户创造更大的价值。
在业务布局上,保险资管公司应始终坚持服务客户、服务行业和服务社会的发展定位,紧紧围绕服务国家战略这一核心,不断提升投资能力建设,切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。应重点围绕构建新发展格局,建设现代化经济体系,扎实推进共同富裕,实施科教兴国战略、创新驱动发展战略、区域协调发展战略,积极稳妥推进碳达峰碳中和,加快保障性住房等“三大工程”建设,构建房地产发展新模式,确保国家粮食和能源安全等近期国家重大战略部署,为各类客户提供更加专业和卓越的服务。
今年10月,中央金融工作会议强调,要着力提升金融服务经济社会发展的质量水平,在保持货币政策稳健性的基础上,加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度,围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。对此,王军表示,保险资管公司还应坚持把服务实体经济作为根本宗旨,重点围绕以下三点来做。
一是积极深入到服务实体经济发展的前沿阵地和战略领域。有意识、有计划地布局战略性新兴产业、专精特新企业、关键核心技术、基础核心领域、高端制造业、绿色低碳行业、普惠小微企业、健康养老行业及数字经济产业等新质生产力,为其提供多层次的资金支持。
二是积极探索绿色低碳和ESG领域的投资机会,服务国家“碳中和”战略。绿色低碳发展已成为全球大趋势,如何在投资业务中融入ESG投资策略,已是每个资管机构面临的重要课题。要积极打开ESG投资的新视野,不断深入理解ESG投资策略内涵,持续提升ESG领域的投资能力,从而为绿色低碳领域的技术创新、产品创新、商业模式创新等提供业务支持。
三是创新思路,以丰富的投资方式,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。在经济转型升级的重要阶段,新技术要突破、普惠民生要优化、房地产等存量风险要化解,单纯依靠债券、股票、基金等传统投资方式仍“杯水车薪”。
为此,需拓展投资渠道、增加长期投资标的。在投资策略和品种的选择上,挖掘资产支持计划、基础设施公募REITs、FOF和MOM,以及“固收+”等多品种、多策略的投资机会;在大类资产配置方面,挖掘优质固收资产,在保障组合波动可控的前提下提高权益资产的占比,化解资产端配置压力。
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